Sortie du PER à la retraite : capital, rente ou mixte — quelle stratégie en 2026 ?

La grande innovation du PER face aux anciens PERP et Madelin : la sortie en capital est possible. Mais la fiscalité à la sortie peut annuler l'avantage fiscal à l'entrée si vous choisissez mal. Voici comment décider.

Quand peut-on sortir d'un PER ?

Le PER est une enveloppe retraite bloquée jusqu'à la liquidation de la retraite (passage à la retraite de base). Des cas de déblocage anticipé légaux existent : achat de la résidence principale (uniquement pour les versements volontaires du compartiment 1), invalidité, décès du conjoint, fin de droits chômage, surendettement, liquidation judiciaire.

À la retraite, trois modes de sortie sont disponibles pour les versements volontaires :

Sortie en capital (totale ou fractionnée)
Sortie en rente viagère
Sortie mixte (une partie en capital, le reste en rente)

La sortie en capital

C'est le mode le plus choisi depuis sa création par la loi PACTE (2019). La fiscalité dépend de l'origine des versements :

Versements	Fiscalité sur le capital	Fiscalité sur les gains
Versements déduits du revenu imposable	IR au barème progressif (régime des pensions, abattement 10 %)	Flat tax 30 %
Versements non déduits	Exonération IR	Flat tax 30 % sur les gains uniquement

Conseil : Si vous anticipez une forte TMI à la retraite (revenus importants), la sortie en capital peut s'avérer moins avantageuse. Étalez les sorties sur plusieurs années fiscales.

La sortie en rente viagère

La rente est versée chaque mois jusqu'au décès, par l'assureur. Elle ne dépend pas des marchés — c'est sa force et sa limite.

Fiscalité : La rente est imposée comme une pension (régime des pensions) : IR au barème progressif après abattement de 10 %, puis prélèvements sociaux selon l'âge à l'entrée en rente.

Inconvénient majeur : En cas de décès prématuré, le capital non utilisé est perdu (sauf options de réversion ou annuités garanties qui réduisent la rente mensuelle).

Comparatif des modes de sortie

Critère	Capital	Rente	Mixte
Fiscalité	IR barème (primes déduits) + flat tax 30 % gains	IR pensions + PS	Selon proportion
Risque longévité	Épuisement possible du capital	Aucun (versement à vie)	Partiel
Héritage	Capital transmissible	Perdu (sauf réversion)	Partiel
Flexibilité	Totale	Aucune une fois convertie	Partielle
Recommandé si	Patrimoine diversifié, autres revenus	Pas d'autre revenu régulier	Patrimoine moyen

La stratégie de sortie progressive

Plutôt que de tout retirer en une seule fois, une sortie en capital étalée sur plusieurs années fiscales permet de :

Rester dans des tranches d'imposition inférieures
Consommer d'autres abattements (PEA, assurance vie)
Ajuster selon votre situation annuelle

Exemple : 200 000 € à sortir. Retrait unique : potentiellement taxé à 41 % sur une large partie. Retrait de 50 000 €/an pendant 4 ans : chaque tranche annuelle reste dans la tranche 30 % — économie d'impôt substantielle.

Quelle stratégie selon votre profil ?

TMI actuelle	TMI estimée retraite	Recommandation
41-45 %	11-30 %	PER très rentable — sortez progressivement pour rester en tranche basse
30 %	11-30 %	PER rentable — sortie progressive conseillée
30 %	30 %	PER toujours intéressant (différé fiscal, rendement)
11 %	0 %	PER peu pertinent — préférez l'assurance vie

Pour tout comprendre sur les plafonds de versement, consultez notre article plafond PER 2026. Pour estimer votre économie à l'entrée, utilisez le simulateur PER.

Méthodologie

Les règles de sortie du PER sont issues du décret n° 2019-807 du 30 juillet 2019 (loi PACTE), de l'article 163 bis et 158-5 b du CGI. La fiscalité des rentes viagères issues d'un PER est précisée au BOFiP (BOI-RSA-PENS-10-10-30). Données vérifiées en juin 2026.

Ce qu'il faut retenir

La sortie en capital est la grande nouveauté du PER par rapport aux anciens PERP et Madelin — elle est possible depuis la loi PACTE (2019).
Les versements déduits sont imposés à l'IR (barème pensions) à la sortie capital ; les versements non déduits sont exonérés d'IR.
Une sortie progressive sur plusieurs années fiscales réduit significativement la TMI applicable et optimise la fiscalité de sortie.
La rente viagère sécurise contre le risque de longévité mais perd le capital en cas de décès — réservée aux profils sans autre revenu régulier.

Questions fréquentes

Peut-on sortir son PER en capital avant la retraite pour acheter sa résidence principale ?

Oui, c'est l'un des cas de déblocage anticipé légaux. Seuls les versements du compartiment 1 (versements volontaires) peuvent être débloqués pour l'acquisition de la résidence principale. Les versements épargnants d'entreprise et les versements obligatoires ne peuvent pas être utilisés à cet effet. La fiscalité est identique à une sortie à la retraite (IR sur les primes déduites + flat tax 30 % sur les gains).

La rente PER est-elle réversible au conjoint ?

Oui, moyennant une option de réversion choisie à la conversion en rente. La rente réversible continue d'être versée au conjoint survivant (souvent à 60-100 % du montant original) après votre décès. Cette option réduit le montant de la rente initiale mais protège le conjoint. Elle doit être choisie irrévocablement au moment de la liquidation.

Peut-on garder son PER après l'âge de la retraite sans le liquider ?

Oui, il n'y a aucune obligation de liquider son PER à l'âge légal de la retraite. Vous pouvez conserver votre PER aussi longtemps que vous le souhaitez, continuer à y faire des versements déductibles (tant que vous avez des revenus imposables), et liquider quand cela vous est fiscalement optimal. Il n'y a pas d'âge maximal imposé.